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股票退市确权纠纷案例剖析

时间： 2026-02-26 泉源：执法效劳中心

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一、小序

近年来，，，，，，在我国资源市场一连深化刷新的大配景下，，，，，，陪同着万利官网权益；；；；；；；ひ馐兜南灾嵘，，，，，，证券公司与万利官网之间的纠纷泛起出日益重大化和专业化的特征。。。。。此类纠纷既包括金融条约推行、危害提醒义务等执法要件的认定问题，，，，，，也涉及万利官网权益；；；；；；；び虢鹑诨股缁嵩鹑沃涞亩胶馕侍。。。。。诉讼手段作为古板纠纷解决模式因其本钱高、周期长流程繁复等方面的客观缘故原由，，，，，，难以知足市场主体以及万利官网关于效率的追求，，，，，，由于自媒体等传输渠道，，，，，，也容易被公共误解从而给金融机构带来一定水平的舆论危害。。。。。相比之下，，，，，，证券纠纷调解机制依附其三重优势---一是通过非诉程序实现高效化解矛盾的优势；；；；；；；二是在合规框架内无邪平衡客户诉求与企业社会责任的制度弹性的优势；；；；；；；三是通过典范案例形成树模效应，，，，，，推动行业效劳标准化系统化升级的优势，，，，，，使其成为当下市场情形下化解矛盾的主要路径。。。。。

本文选取股票退市确权纠纷这一典范争议案例作为研究样本，，，，，，系统化剖析纠纷调解涉及的焦点执法条款及争议焦点，，，，，，调解战略以及营业刷新建议等方面的内容，，，，，，力争为为金融机构的正当合规谋划、万利官网理性维权提供实践性的参考。。。。。

二、案情简介

王某于2023年12月07日致电12386投诉其自己账户因营业部没有自动通知ST凯乐股票退市及确权，，，，，，导致账户持仓消逝（王某共29000股），，，，，，要求赔偿其损失的十倍。。。。。谋划业部对事务爆发缘故原由和历程向客户王某和效劳职员刘某举行周全事实梳理和核实，，，，，，关于客户投诉事项，，，，，，营业部向客户诠释了st凯乐退市需办理确权及权限开通手续，，，，，，并提醒客户营业部曾短信整体通知过，，，，，，且《开户条约书》 “主板投资危害展现书”中，，，，，，提醒客户有自主实时关注所投股票相关信息和划定的义务。。。。？？？？？突б睬┦鹆恕段：景嫒ㄏ尬：φ瓜质椤，，，，，，约定客户有义务自动关注相关网站盘问该类股票公司的相关动向。。。。。《申万宏源证券有限公司关于湖北凯乐科技股份有限公司股份确权通告》第八页第3条划定：万利官网应凭证本通告要求通过网络、电话、柜台等方法自动联系托管券商，，，，，，如因万利官网未实时办理手续或申报信息有误，，，，，，导致股份无法完成挂号、影响后续转让的，，，，，，危害及损失由万利官网自行肩负。。。。。营业部事情职员曾于2022年12月-2023年3月，，，，，，在ST凯乐受到羁系处分、退市及客户需要确权的要害环节，，，，，，通过短信渠道均有向客户发送短信通知提醒危害。。。。。通过公司CRM系统发送新闻状态显示均为“发送乐成”。。。。？？？？？突詹坏蕉绦攀且蚩突Ф苑⑺秃怕刖傩衅琳纤。。。。。营业部以为客户未实时关注退市板块股票相关信息，，，，，，导致该只股票错过确权和生意期，，，，，，属于客户自己的责任，，，，，，营业部不保存过错行为，，，，，，客户对此诠释不予认可，，，，，，导致投诉息争失败后提出调解申请。。。。。

三、主要争议

本案件的主要争议在于：一个是执法定性方面的争议，，，，，，一是营业部是否违反法界说务或条约义务未充分推行通知责任？？？？？二是王某的损失与营业部行为之间是否保存执法上的因果关系？？？？？再一个是证据证实水平方面的争议，，，，，，一是短信通知的“发送乐成”是否足以证实营业部已尽到合理的见告义务？？？？？二是王某屏障短信的行为是否组成“过错”或“免责事由”？？？？？最后一个是赔偿金额合理性方面的争议，，，，，，也就是关于王某主张的十倍赔偿是否切合执法划定或行业老例？？？？？

四、调解历程和效果

2024年01月17日，，，，，，王某通过中证资源市场执法效劳中心在线平台提出了纠纷调解申请，，，，，，该营业部指定相关职员起劲应调。。。。。调解员通过起源的相识发明争议双方关系并未到僵化不可交流的状态，，，，，，因此在征得双方赞成的条件下接纳了面扑面的调解方法来开展事情。。。。。调解员向纠纷双方询问了争议情形，，，，，，并网络了双方可提供的证据举行案件剖析，，，，，，通过相同和剖析，，，，，，核实了营业部确实通过CRM系统向客户发送过此见告信息的行为轨迹，，，，，，但也指出退市确权的事情关乎着客户的亲自利益，，，，，，本着机构具有的万利官网效劳及；；；；；；；さ囊逦，，，，，，是否在此事项的处置惩罚上应该先接纳电话通知的方法见告详细情形后再发送信息作为效劳增补，，，，，，这样多条理的效劳方法是否更合适和稳当？？？？？另外王某也是营业部的老客户，，，，，，多年对营业部支持且因损失造故意理肩负较重，，，，，，心情可以明确，，，，，，因此营业部基于这两方面的缘故原由在合规的条件下也可在适当规模内对客户举行一定的赔偿；；；；；；；营业部连忙体现会思量此建议。。。。。

在与客户的相同中，，，，，，调解员见告充清楚确客户损失后的恼怒情绪，，，，，，且客户选择了调解方法来解决问题说明客户照旧熟悉到了理性维权的主要性，，，，，，那看待赔偿，，，，，，客户也需要理性去考量赔偿的金额，，，，，，十倍金额没有富足的支持依据，，，，，，也没有明确的制度条款支持，，，，，，同时见告客户其屏障短信的行为直接导致未收到通知且为自动盘问退市通告的行为，，，，，，关于其造成的损失也负有一定的责任，，，，，，因此照旧建议客户依据客观现真相形调解自己关于赔偿金额的心理预期。。。。。

经由调解员与纠纷双方多轮的相同与交流，，，，，，营业部在眷注客户及效劳尚具提升空间的角度上，，，，，，在2024年4月22日赞成以支付经济损失1万余元（给客户王某凭证凯乐退市0.47元每股，，，，，，共29000股，，，，，，市值13630元的标准）的方法，，，，，，与投诉人王某告竣息争。。。。。

五、案件评析

本案的焦点争议焦点为：万利官网购置的股票面临退市，，，，，，证券公司通过短信通知万利官网实时推行确权手续是否切合执律例则要求？？？？？证券公司仅通过短信通知，，，，，，万利官网对证券公司的通知短信举行屏障，，，，，，证券公司是否需对万利官网的损失肩负赔偿责任？？？？？

（一）万利官网购置的股票面临退市，，，，，，经纪营业券商通过短信通知万利官网实时推行确权手续是否切合执律例则要求？？？？？

《天下中小企业股份转让辖档徒网公司及退市公司股票转让暂行步伐》第五条划定“公司及推荐公司股票挂牌的主理券商应当至少在一种中国证监会指定的信息披露媒体及天下股份转让系统指定信息披露平台（www.neeq.com.cn或www.neeq.cc）上宣布股份确权通告，，，，，，股份确权通告中应说明公司股票终止上市的情形，，，，，，通知万利官网办理股份确权挂号手续、时间安排以及股票最先转让的时间。。。。。”

客户与提供经纪效劳的证券公司签署的《开户条约书》约定“通知方法可以是书面通知、电话通知、短信通知、邮件通知或通告通知等，，，，，，电话通知、短信通知和邮件通知即时生效”。。。。。签署的《小我私家万利官网行为指引》约定“万利官网应当通过中国证监会指定的证券信息披露媒体或者其他相关权威媒体，，，，，，获取证券市场相关信息。。。。。”签署的《网上开户协议书》约定“申请开立账户时需预留手机号码作为券商验证短信及提醒短信吸收号码，，，，，，因客户提交号码过失导致的小我私家信息泄露、工业损失等危害将由客户自行肩负。。。。。”

从上述执律例则及条约约定看，，，，，，涉及退市的股票向万利官网举行通知的主体为上市公司及推荐挂牌的主理券商。。。。。作为小我私家万利官网提供详细经纪营业的券商，，，，，，关于退市的股票，，，，，，向其客户发送相关提醒短信通知，，，，，，切合执法划定和条约约定。。。。。

（二）证券公司仅通过短信通知，，，，，，若万利官网对证券公司的通知短信举行屏障，，，，，，证券公司是否需对万利官网的损失肩负赔偿责任？？？？？

本案件中，，，，，，客户签署的《开户条约书》约定“客户有自主实时关注所投股票相关信息和划定的义务”，，，，，，《危害警示版权限危害展现书》约定“客户有义务自动关注相关网站盘问该类股票公司的相关动向”以及《某证券公司关于某股份有限公司股份确权通告》第3条划定“万利官网应凭证本通告要求通过网络、电话、柜台等方法自动联系托管券商，，，，，，如因万利官网未实时办理手续或申报信息有误，，，，，，导致股份无法完成挂号、影响后续转让的，，，，，，危害及损失由万利官网自行肩负”。。。。。

凭证上述的划定，，，，，，万利官网将证券公司发送通知短信的号码举行了屏障，，，，，，导致其不清晰其投资的股票将要举行退市，，，，，，错过了举行股票确权的时间，，，，，，对自己的行为应肩负主要责任。。。。。同时，，，，，，作为提供经纪营业效劳的券商，，，，，，仅通过短信这一种方法推行通知见告义务，，，，，，未思量到万利官网可能无法接受短信的情形，，，，，，从；；；；；；；ね蚶偻娼嵌瘸龇，，，，，，不可完全扫除司法裁判机构基于《证券法》第一百三十条关于勤勉尽责义务的划定，，，，，，以及《民法典》第五百零九条关于诚信原则推行通知义务的划定，，，，，，裁判证券公司对万利官网的损失肩负部分责任的可能性。。。。。

六、案件启示

近年来，，，，，，因财务造假等缘故原由导致股票退市的事务一直爆发，，，，，，股票退市涉及众多万利官网，，，，，，尤其是中小万利官网利益。。。。。怎样切实；；；；；；；ぶ行⊥蚶偻恼比ㄒ，，，，，，需要证券公司、万利官网及各方配合起劲。。。。。

从证券公司角度出发，，，，，，应关注如下方面内容：

(一)增强中小万利官网教育。。。。。关于股票退市的情形，，，，，，万利官网往往不相识应该怎样推行确权程序，，，，，，证券机构要增强关于股票退市相关规则的教育宣导，，，，，，指导万利官网学习相识股票退市相关生意规则，，，，，，以多种方法向万利官网宣传和普及相关知识，，，，，，镌汰万利官网知识盲区，，，，，，从而阻止万利官网面临所投资的股票退市时泛起茫然、不知所错的情形泛起。。。。。

（二）完善股票退市通知方法。。。。。关于通知的形式执法并没有明确划定，，，，，，现阶段证券公司也主要通过短信通知的方法推行通知义务。。。。。但短信通知，，，，，，因客户替换手机号、屏障证券公司电话号码等缘故原由，，，，，，极其容易泛起无法实时送达客户的情形泛起。。。。。为阻止客户无法获知股票退市的信息，，，，，，从；；；；；；；ね蚶偻比ㄒ娴氖抵食龇，，，，，，提升客户对证券公司效劳的知足度，，，，，，阻止通知无法送到客户导致的投诉纠纷爆发。。。。。建议证券公司接纳多种形式对在营业部开户的客户举行通知送达，，，，，，好比通过电话、邮件、公司官网、微信公众号等多渠道方法，，，，，，向客户发送关于股票退市的主要信息。。。。。尽最大可能包管通知义务送达万利官网自己。。。。。同时，，，，，，证券机构通知行为也应做好留痕事情。。。。。

（三）券商对营业职员治理方面。。。。。公司在给营业部事情职员举行培训时，，，，，，强调效劳人需在一样平常事情中对所效劳的客户提醒万利官网需审慎治理投资账户，，，，，，阻止屏障效劳机构的联系方法，，，，，，且需按期关注持仓股票通告，，，，，，实时响应对应的危害提醒，，，，，，有用包管自己的相关利益，，，，，，并阻止对应的类似纠纷再次爆发。。。。。

从万利官网角度出发，，，，，，应做好如下事情：

（一）起劲学习证券市场生意活动种种知识，，，，，，阻止泛起知识盲区。。。。。证券金融产品富厚多样，，，，，，州产品也包括种种投资危害，，，，，，万利官网应一直学习证券生意规则、产品知识，，，，，，熟悉到所投产品所涉及的危害，，，，，，从而阻止泛起不熟悉生意规则泛起的投资损失。。。。。

（二）自动关注所投资股票的情形。。。。。股市有危害、入市需审慎。。。。。证券股票作为具有较大市场危害的投资标的，，，，，，万利官网关于自己投资的股票应时刻关注，，，，，，作为危害把控的第一责任人。。。。。除了一样平常关注股价升降外，，，，，，也应该多种渠道关注刊行人的信息披露文件，，，，，，从多角度判断所投股票的市场危害，，，，，，实时做到胸有定见。。。。。遇见自己所投股票面临退市的情形，，，，，，应该第一时间凭证通告要求向主理券商举行确权，，，，，，切实维护自身正当权益。。。。。

（三）万利官网应坚持理性维权。。。。。近年来，，，，，，为维护万利官网正当权益，，，，，，进一步提升资源市场矛盾纠纷预防化解能力和法治化水平，，，，，，证监会出台《关于完善证券期货纠纷多元化解机制深入推进诉源治理的事情计划》，，，，，，将非诉讼纠纷化解机制挺在前面,推动源头预防、就地实质化解纠纷,周全推动证券期货领域诉源治理事情走深走实,更好效劳金融高质量生长。。。。。爆发争议，，，，，，万利官网可以追求中证中小万利官网效劳中心介入，，，，，，通过调解的方法最快的解决与金融机构之间的矛盾纠纷，，，，，，更好地维护自己的正当权益。。。。。

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